“Kami berinvestasi dalam nilai, bukan penilaian.” – Ini adalah kesimpulan utama saya dari Jillian “Jill” Manus, mitra pengelola Structured Capital, sebuah perusahaan modal ventura tahap awal (VC) Silicon Valley, selama obrolan di depan api yang diselenggarakan oleh Manila Angel Investors Network.
Misi dari perusahaan VC mereka adalah untuk memberikan dukungan strategis kepada para pemula yang menciptakan nilai dari aset yang kurang dimanfaatkan dan kelebihan kapasitas. Jill menjelaskan bahwa filosofi investasi ini, yang sebagian besar dipengaruhi oleh model bisnis abad ke-21, berupaya memberikan kebaikan tidak hanya kepada pemegang saham, tetapi juga kepada masyarakat yang lebih luas.
Yang mendasari filosofi ini adalah nilai-nilai kunci integritas, akuntabilitas, rasa syukur, transparansi, dan kerendahan hati, yang dicari oleh perusahaan mereka di perusahaan rintisan dan pendiri yang mencari pendanaan. Apa yang lebih penting bagi perusahaan VC ini adalah bahwa nilai-nilai ini diarusutamakan, dibor, dipraktikkan, diukur, dan dihayati oleh orang-orang dan pendukung bisnis.
Jill juga menceritakan bahwa seringkali, banyak bisnis gagal bukan karena produknya, tetapi karena orangnya.
Etika dan industri investasi
Merefleksikan filosofi ini dan bagaimana hal itu dapat diterapkan pada investasi di pasar modal, saya ingat sebuah artikel berjudul, “Etika dan Industri Investasi” yang dirilis oleh CFA Institute pada bulan Oktober 2017 sebagai reaksi terhadap skandal keuangan yang melanda Wall Street. Artikel tersebut menyatakan bahwa “perilaku etis sangat penting untuk kelangsungan pasar modal. Lebih lanjut, perilaku tidak etis dari pelaku pasar, profesional investasi, dan mereka yang melayani investor dapat merusak integritas dan kepercayaan, serta mengganggu keberlanjutan pasar modal. “
Jika investor mundur dan meninjau kembali proses memutuskan di mana dan apa yang akan diinvestasikan, mereka biasanya akan melihat informasi tentang perusahaan, likuiditas neraca, pertumbuhan pendapatan, pengembalian aset, arus kas, dan metrik keuangan lainnya. Di balik semua angka dan informasi ini, apakah investor meluangkan waktu dan upaya untuk memahami tujuan organisasi dan nilai-nilai yang diperjuangkannya? Apakah nilai-nilai tersebut tercermin dalam kebijakan dan praktik perusahaan? Apakah nilai-nilai seperti itu tertanam di setiap sudut dan level perusahaan?
Dalam sebuah buku yang ditulis oleh Robert Chestnut, kepala bagian etika dan mantan penasihat umum Airbnb, dia menyebut semua ini sebagai praktik “integritas yang disengaja”, yang kebetulan juga merupakan judul buku tersebut. Dia mengatakan bahwa organisasi yang mengadopsi filosofi ini “dapat memberikan kesuksesan bisnis dan nilai sosial yang positif dan bahwa ada bukti yang berkembang bahwa gagal membangun kepercayaan dan mengabaikan masalah yang penting bagi seluruh jajaran pemangku kepentingan organisasi akan merusak kinerja perusahaan.”
SharePHIL prioritas utama pada tahun 2021
Saya pikir pembelajaran ini relevan dengan tema dan prioritas utama SharePHIL tahun ini di bawah kepemimpinan presiden kita yang akan datang Jimmy Ysmael, yaitu “Mempromosikan Pemulihan Ekonomi yang Inklusif Melalui Investasi Cerdas”.
1. Mengingat fokus kami pada pendidikan investor sebagai advokasi utama, kami bertujuan untuk memperluas cakupan aktivitas kami ke khalayak yang lebih luas untuk mencakup investor ritel kecil, termasuk pelajar di tingkat perguruan tinggi. Kami percaya bahwa kami harus memperluas jangkauan kami ke khalayak yang lebih luas untuk mendapatkan dampak maksimal, menyelaraskannya dengan dorongan kami menuju penciptaan kekayaan dan pertumbuhan inklusif, konsisten dengan tujuan kami untuk “memungkinkan orang Filipina berinvestasi dengan bijak, mencapai keamanan finansial, dan berkontribusi pada pertumbuhan sosial ekonomi negara, ”karena kami bertanggung jawab tidak hanya kepada anggota dan mitra kami, tetapi juga kepada masyarakat pada umumnya. Memang, investasi cerdas seharusnya tidak hanya didasarkan pada keuntungan finansial yang dapat diberikan perusahaan, tetapi juga pada bagaimana pengembalian ini dihasilkan dan praktik perusahaan apa yang mendasari janji-janji ini.
2. Kami akan menangani masalah industri / pasar modal melalui kerja advokasi aktif dengan regulator dan pemangku kepentingan lainnya, karena regulasi saja tidak akan cukup. Sejauh yang kami bisa, kami akan menanggapi kekhawatiran pemegang saham melalui representasi dan bantuan yang tepat. Kami menyadari situasi di masa lalu di mana pemegang saham telah mengangkat masalah tentang kurangnya transparansi dan keadilan dalam praktik perusahaan investee mereka yang berdampak pada kepercayaan investor dan pada akhirnya menghambat perkembangan pasar modal yang kuat.
3. Melalui partisipasi aktif kami dalam rapat pemegang saham dan keterlibatan dengan perusahaan terbuka, kami akan memberikan umpan balik kepada emiten tentang bagaimana mereka dapat meningkatkan praktik tata kelola perusahaan mereka. Menurut kami, salah satu kunci keberhasilan perusahaan adalah mengembangkan budaya integritas dan mengadopsi serangkaian nilai yang meresap ke semua tingkat operasi, dengan tetap memperhatikan kepentingan terbaik semua pemangku kepentingan.
Program-program ini didasarkan pada nilai-nilai SharePHIL: Keadilan, Akuntabilitas, Kemandirian, Transparansi, dan Kehormatan.
Karena tahun baru membutuhkan permulaan baru dan peluang untuk “memulai yang baru”, tantangan saya kepada semua pelaku pasar adalah untuk sekarang “melampaui penilaian dan mempertimbangkan nilai dalam pengambilan keputusan” – dan memandang ini sebagai tanggung jawab untuk memimpin, gunakan investasi Anda modal sebagai “kekuatan untuk kebaikan,” dan berkontribusi untuk masa depan yang lebih progresif.
Ma. Aurora “Boots” D. Geotina-Garcia adalah wakil presiden Asosiasi Pemegang Saham Filipina (SharePHIL). Dia juga merupakan wali dari Institute of Corporate Directors (ICD), dan ketua dari Jaringan Ekonomi Wanita Filipina (PHILWEN). Dia mengepalai Mageo Consulting Inc., yang menyediakan layanan konsultasi keuangan perusahaan.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang SharePHIL atau menjadi anggota, kunjungi https://sharephil.org
Source : Pengeluaran SGP